¿Qué son las razones financieras? Datos clave para tu negocio

Saber qué son las razones financieras es importante para entender la salud en términos de finanzas de una empresa. La razón es que permiten medir y comparar el rendimiento a partir de los estados financieros, dando un diagnóstico claro.

¿Qué son las razones financieras exactamente?

Las razones financieras son métricas empleadas para cuantificar la realidad económica en el mundo de las finanzas. Los datos arrojados por estas permiten obtener un análisis que sirve para asumir obligaciones y lograr objetivos. En otras palabras, estas muestran la capacidad de asumir los pagos y cumplir con ciertos deberes a lo largo del tiempo.

Son aquellos datos de valor que se extraen a partir de los estados financieros, el balance general y el estado de resultados, por ejemplo; se relacionan para crear métricas significativas y tratar temas como los siguientes:

• Tendencias
• Fortalezas
• Debilidades ocultas

Entonces, es correcto indicar que saber qué son las razones financieras permite establecer el puente entre los datos contables brutos y la inteligencia de negocio accionable.

Si hablamos en sentido figurado, los estados financieros, el balance general y el estado de resultados son la radiografía completa de la organización. Y estas relaciones resultan del médico que las interpreta.

¿Para qué sirven las razones financieras y cuál es su importancia?

Estos componentes son cruciales porque transforman la intuición en certeza a través de los resultados que ofrecen. Además, se encargan de permitir una administración proactiva y no reactiva.

En pocas palabras, entender la utilidad de estos componentes corporativos sirve para tomar mejores decisiones con propósitos estratégicos. Además, permiten colaborar con estos objetivos:

• Comunicación con terceros. Son el lenguaje universal para hablar con bancos, inversores y acreedores, demostrando la solvencia y rentabilidad del negocio.
• Evaluación de desempeño. Facilitan la comparación del rendimiento de la empresa a lo largo del tiempo (p. ej., trimestre actual vs. mismo trimestre del año anterior).
• Identificación temprana de problemas. Son señales de alerta. Una razón de liquidez decreciente, por ejemplo, puede advertir sobre futuros problemas de flujo de caja.
• Toma de decisiones informadas. Permiten decidir sobre inversiones, financiamiento o expansión con base en datos sólidos, no en conjeturas.
• Comparativa sectorial (Benchmarking). Permiten medir el desempeño de tu empresa frente a los competidores o al promedio de la industria.

Algunos datos indican que más del 80% de las empresas que fracasan se debe a una mala administración del flujo de efectivo. Aquí los ratios financieros juegan un papel clave porque son una línea de defensa contra esta clase de riesgo.

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¿Cuáles son los principales tipos de razones financieras?

También es importante conocer los tipos de razones financieras. Estas se agrupan en categorías y cada una está pensada para analizar un área corporativa específica. Estudiarlas todas permite obtener una visión 360°.

Rentabilidad

Se trata de medir qué tan eficiente es la empresa generando ganancias. De esa manera, se puede conocer la capacidad del negocio a partir de sus ventas, activos y patrimonio. Resultan del reflejo de la estrategia de precios y eficiencia general.

Entre las principales métricas que se consideran, las más destacadas son: margen de utilidad neta, retorno sobre los activos (ROA) y retorno sobre el patrimonio (ROE). Algunas otras so:

• MO: se relaciona con las utilidades netas obtenidas por la organización. Estas se obtienen sustrayendo los cargos financieros, de forma que solo quede la utilidad de la empresa.
• RAT: consiste en calcular la rotación del activo total para conocer cuán eficiente es una empresa al utilizar sus activos.
• MB: es el margen bruto y sirve como indicador de análisis financiero que representa el porcentaje que queda sobre las ventas en relación al pago de las existencias.
• MN: es el margen neto y representa el porcentaje después de deducir gastos en la empresa. Para ello se incluyen los impuestos.
• UA: son las utilidades por acción y representan las ganancias totales por acción ordinaria vigente.
• REI: forma parte de las razones financieras que permite medir la efectividad de la administración para producir utilidades con activos disponibles. Se le denomina como el rendimiento de la inversión.
• DA: representa el dividendo por acción y es el valor monetario que se paga a cada accionista en el término de operaciones.

Eficiencia u operativa

Con estos indicadores se puede saber cómo se gestionan los activos. Algunas veces se les conoce como “de actividad” y permiten conocer la eficiencia del uso de los activos por parte de las empresas. Al igual que en el caso anterior, aquí se encuentran algunas métricas destacadas, como la rotación de inventarios y cuentas por cobrar.

Liquidez

Se trata de una razón que determina si una organización puede cumplir sus obligaciones a corto plazo, como las deudas que vencen en menos de un año. Las más comunes son: razón de corriente y quick ratio.

Además de relacionarse con las finanzas totales de la organización, también demuestran cuán efectiva es ésta para cumplir con la conversión en efectivo de los activos y pasivos.

Las más comunes son:

• RI: te permite medir la liquidez en el manejo de inventario, según se mueva en un lapso de tiempo determinado. También se le conoce como rotación de inventario.
• IS: es una de las razones financieras más importantes por representar la verdadera capacidad de la organización, en un periodo de tiempo cualquiera. Es también conocida como índice de solvencia.
• PPI: también conocido como plazo promedio de inventario, tiene relación con el tiempo promedio que permanece determinado elemento en el inventario.
• RCP: determinan el número de veces que las cuentas por pagar se vuelven en efectivo en un periodo determinado.
• PPCC: tiene relación con los créditos y cobros en una organización. Para ello se mide el plazo promedio de las cuentas por cobrar.
• CNT: se trata del capital neto laboral y se calcula sustrayendo los derechos corrientes de las obligaciones corrientes.
• PPCP: este indicador permite el análisis financiero de las normas de pago de la organización.
• Ácido: consiste en la sustracción del activo corriente del inventario común, en relación al pasivo corriente.

Solvencia o endeudamiento

Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. También indica qué tanto depende de la deuda para financiar las operaciones. Las principales son la razón de endeudamiento y de cobertura de intereses. Su relevancia radica en la capacidad de determinar las deudas a la que se compromete la organización a lo largo del tiempo. Las principales son: 

• RPC: tiene relación con el total de activos que aportan los acreedores de la organización. Se conoce como razón pasivo capital.
• RPCT: permite el análisis financiero gracias al cálculo de los fondos a largo plazo suministrado por los acreedores. También se le conoce como razón pasivo a capitalización total.
• RE: se relaciona con la proporción de los activos aportados por acreedores de la organización. Este indicador se conoce como razón de endeudamiento.

Razones de cobertura

Estos indicadores permiten el análisis financiero de la capacidad que tiene una organización para cubrir cargos fijos. Los parámetros más comunes son:

• CTP: es una de las razones financieras que determina el poder de cumplimiento de las obligaciones por intereses; así como el reembolso de préstamos. Se denomina cobertura total del pasivo.
• CT: llamada razón de cobertura total permite establecer que tan capaz es una organización de cumplir con ciertos tipos de obligaciones y cubrir cargos financieros.
• VGI: son las veces que se ha ganado el interés y tiene relación con los pagos contractuales de intereses.

Razones de valor de mercado

Son indicadores que muestran cuán rentable es una organización según el valor de sus acciones en el mercado. Aquí te indicamos los parámetros más comunes:

• Precio sobre Utilidad o P/E: mide el valor actual de las acciones de la empresa de acuerdo a las ganancias por acción.
• Utilidad por Acción o UPA: es un parámetro analizado por los inversionistas para tomar decisiones en el mercado de valores.

¿Cómo se realiza el cálculo de los ratios financieros más comunes?

En principio, es posible usar una calculadora de razones financieras para resolver este asunto. Sin embargo, cada elemento tiene su propia fórmula para desarrollar los cálculos. Por ejemplo, aquí se exponen las relaciones más comunes:

Liquidez

Para el cálculo de razones financieras de este tipo solo hace falta seguir esta fórmula:

Ratio de Liquidez=Activos corrientesPasivos corrientes

Solvencia

Aquí se relacionan las variables que tienen que ver con el activo de la empresa y el pasivo total. Veamos:

Ratio de Solvencia=Activo totalPasivo total

Eficiencia u operativa

Parte de conocer qué son las razones financieras es aprender a usar las fórmulas para saber la eficiencia y calcular la productividad relativa. Y uno de los componentes cruciales es la rotación de inventario:

Rotación de inventarios=Costo de ventasInventario

Mientras más alto es este valor, la empresa se maneja con mayor eficiencia en cuanto a la gestión de inventario. Sin embargo, si es demasiado alta, también puede indicar problemas.

Rentabilidad

Al igual que el resto de las relaciones, depende de varios factores y de lo que se desee calcular. Por ejemplo, uno de los más comunes es el ROA, que se calcula dividiendo el beneficio neto entre el activo total:

ROA=Beneficio netoActivos totales x 100

Una vez que se obtiene el resultado en términos de porcentaje, el coeficiente se puede comparar con otros valores de la misma fórmula a lo largo de la vida de la empresa o con datos de la competencia.

Entender qué son las razones financieras, su importancia, tipos y cómo se calculan las más comunes debe ser una de tus estrategias principales. Gracias a ello, puedes identificar a tiempo crisis de liquidez, ineficiencias y más. 

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